ROE(자기자본이익률)이란?

ROE(Return On Equity, 자기자본 이익률)은 상당히 유용한 투자지표입니다.

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자기자본 이익률(ROE)은 ‘주주’들의 돈을 가지고 그 동안 얼마나 성장했는지를 수치화 한 것입니다.

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즉, 자기자본을 이용하여 얼마만큼 성장하고 이익을 냈는지를 말합니다.

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우선 ROE가 꾸준히 증가하면 좋습니다.

그만큼 자기자본을 잘 사용하고 활용하고 있다는 뜻입니다.

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워렌버핏은 ROE가 연평균 15~20%이상 늘어난다면 좋은 주식이라고 했습니다.

매년 기업의 자기자본이익률이 꾸준히 성장한다면 그만큼 열심히 돈을 벌고 있다는 뜻이므로 상당히 긍정적인 시선으로 바라볼 수 있습니다.

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​그럼 자기자본 이익률(ROE)을 계산하는 방법에 대해 알아보겠습니다.

 

A라는 기업이 회사를 창업했습니다.
A기업이 가지고 있는 자본금은 10억 입니다.
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가지고 있던 자본금으로 1년동안 열심히 뛰어다니며 판매를 한 덕분에 2억원이라는 이익을 달성했습니다.
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가지고 있던 10억에서 이익을 2억을 거뒀으니, A라는 기업의 ROE는 20%입니다.
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보유하고 있던 자본으로 특정한 사업에 투자를 하고 열심히 물건을 팔고 생긴 이익을 나누어서 자기자본이익률으로 계산하는 것입니다.

ROE와 비슷한 ROA에 대해서 간단히 살펴보겠습니다.

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​ROA(Return on Asset,총자산순이익률)는 ROE가 자본으로 나누었다면 ROA는 자산으로 나누는 것입니다.

ROA는 당기순이익 / 자산총액으로 나눈 것입니다.

즉, 부채가 합쳐져서 계산된 것입니다.

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이것은 타인자본을 이용해 레버리지 효과를 낼 수 있다는 것을 알 수 있습니다.

(레버리지는 지렛대의 힘이라는 뜻으로 빚을 이용해 투자하는 것입니다.)

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즉, 자기자본과 빌린 돈을 투자해서 수익을 극대화시키는 겁니다.

(우리가 주식투자로 더 많은 돈을 벌기 위해서 친구와 가족에게 돈을 빌려 더 많은 수익을 얻는 것과 같은 이치입니다.)

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주의사항으로는 자기자본이 부족한 기업이 빚을 많이 내서 투자하면, 수익이 발생할 때 ROE가 높게 나올 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

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이 말은 ROA가 업종 평균보다 높고, 부채가 회사가 감당할 수준이라면 높은 ROE는 효율적으로 자기자본을 사용하는 것이고 반대인 경우로 ROA가 업종 평균보다 낮고, 부채가 많을 시 높은 ROE는 주의깊게 살펴보아야 합니다.